时间：2020-01-09 点击： 次 来源：不详 作者：佚名 - 小 + 大
| 新浪财经上市公司研究院 大眼楼管/王永 12月27日，海航基础发布公告称，拟101.32亿元转让明珠岛二期项目。该项目从2014年开工，目前已竣工验收，处在沉降观测期。然而流动性紧张的海航基础已经没时间再等了。 继2018年出现逾10亿元的短期借款与长期借款违约后，2019年公司仍面临巨大偿债压力，全年需偿还175.77亿元，其中利息15.1亿元。 海航基础101亿卖项目 将增加34 亿元净利润 12月27日，海航基础发布公告，拟将三家子公司持有的海南金海湾投资开发有限公司（以下简称“金海湾”）100%股权转让给海南发展控股置业集团有限公司（以下简称“海控置业”），总价款合计101.32亿元。 转让原因为，“受国家围填海环保管控政策和海口市房地产限购限贷政策的影响，项目投资回收期较长，若继续投资开发该项目未来投资收益存在一定不确定性”。 交易对手方海控置业是海南省国资委下属独资企业海南省发展控股有限公司的全资子公司。 金海湾为海航基础募集资金投资项目明珠岛二期的实施主体。明珠岛二期于2014年2月正式开工建设，2018年1月项目完成竣工验收，目前处于沉降观测期。 项目计划投资75.43亿元，截至2019年11月30日累计已完成投资61.76亿元，其中自有资金37.49亿元。原计划投入募集资金45亿元，截至2019年11月30 日，累计投入募集资金24.27亿元，剩余未投入募集资金 21.8亿元。 目前金海湾还处在亏损状态，2018年及2019年1-6月分别亏损1996.22万元、2851.01 万元。经评估，金海湾股东全部权益价值为 101.32亿元，评估增值 53.21亿元，增值率 110.61%。 公司解释评估增值的原因为“长期股权投资中涉及的主要资产为土地使用权，由于土地成本取得时间较早，随着近年海南自由贸易港等政策的影响，造成土地增值”。本次交易预计对公司归属母公司净利润的影响为增加34 亿元。 巨大的增值率引发交易所的问询，上交所在随后的问询函中要求海航基础进一步披露周边使用权近三年的价格趋势，说明土地使用权评估增值的原因及估值的合理性。 海航基础资金紧张 2019年需偿还本息175.77亿 海航基础目前的流动性紧张状况仍未过去。 2018年年报中，海航基础逾期未偿还的短期借款为4.03亿元，长期借款7.49亿元。当时海航基础账上货币资金为156亿元，其中受限货币资金为90.13亿元，占货币资金总金额的57.78%。而公司短期借款加一年内到期的非流动负债高达131.08亿元，远超未受限的货币资金金额。 截至2019年上半年，受限货币资金仍达83.87亿元，占货币资金总金额的56.25%。未受限货币资金为65.23亿元，短期借款加一年内到期的非流动负债为112.04亿元，远大于前者。 除了一年内到期的有息负债，公司长期借款加应付债券约100亿，总有息负债合计超200亿。根据公司在2018年问询函回复中的披露，2019年全年需要偿还的本息为175.77亿元，其中利息为15.1亿元，偿债压力巨大。 而项目公司股权也存在被质押情形。截至12月28日，基础产业集团、海航地产控股、海岛临空集团分别持有的金海湾 13.16%、12.24%、6.59%股权已质押给中国建设银行股份有限公司海南 省分行（以下简称“建行”）。基础产业集团持有的金海湾 13.74%股权已质押给盛京银行股份有限公司上 海浦东支行（以下简称“盛京银行”）。资金压力是公司选择在年底最后几天出售资产的重要原因。 在这次的交易公告中，海航基础披露拟将原先准备投入明珠岛二期的21.85亿元剩余募集资金用于永久补流。然而交易所对这笔资金受限与否，是否存在被关联方占用而无法归还的情形提出了质疑。 2019年7月，海航基础在年报问询函回复中披露，存在海航集团财务有限公司的货币资金达到57.42亿元，其中有14.15亿元受限。 与此同时，海航基础还发生过被控股股东非经营性占用资金的情况，2018年被占用资金21.75亿元，在年报中披露该笔资金已于2019年4月20日归还。 除此之外，本次交易由国开行提供贷款，第二期转让价款为76.19亿元， 股权转让款后期如何使用，会不会出现“新增受限资金以及关联方资金占用等情形”，仍是交易所关注重点。 责任编辑：公司观察 |